眼见他起高楼 眼见他楼塌了
用凛冬将至都不足以形容网贷行业的现状。
11月12日，银保监会普惠金融部主任李均锋表示，截至10月末，全国纳入系统监管的在线运营网贷平台共有427家，比去年末降60%，网贷平台借贷余额下降50%，出借人数下降了55%。地方政府在网络借贷处置进度加快，先后有湖南、山东、重庆宣布辖内现有机构全部都不符合监管规定，将逐步退出市场。李均锋强调，对退出平台，其原有合同、投资者权益均将予以保护的。
李均锋表示，网贷将以出清为目标，以退出为主要方向，以依法合规的分类处置为主要手段，争取再有一段时间完成网络借贷的整治任务。他强调，“可能有一些资本实力比较强，有一定的金融科技的基础、有风险内控能力的机构，可以转为网络小贷公司，个别符合条件的可以转型消费金融持牌金融机构。
如此看来，网络小贷将是网贷平台最终归宿。网络小贷与P2P的差别主要在资金端即投资人端。网络小贷是用企业自有资金放贷，所以具有明确的杠杆率。P2P是以投资人的钱放贷，所以没有明确的杠杆率。可以说监管此举，既照顾了中小企业的融资需求，又保护了投资人的权益。
网络小贷牌照的现状
据统计，截至2019年1月20日，全国范围内共有网络小贷牌照300张，其中，头部网贷机构较多，如下图。
另据不完全统计，截至2019年5月底，共有14家网络小贷公司披露2018年经营业绩。从这14家网络小贷公司披露的2018年经营业绩来看，10家在2018年实现盈利，其中净利润超千万元有8家。其中仅有爱施德小贷、慧聪小贷2家2018年营业收入超亿元。
从这14家网络小贷公司成立时间来看，2014年及以前成立的小贷公司均已实现盈利，2017年成立的小贷公司多数实现盈利。
赚钱的网络小贷长什么样？
爱施德小贷，于2017年成立，母公司是手机分销市场的龙头企业爱施德（股票代码：002416）。其实，早在2015年，爱施德就曾入股海南先锋网信小贷，为自己积累了初步经验。但是，随着张振新的死，这部分股权已经变成“烫手的山芋”。，近日，爱施德正在挂牌转让这部分股权。
根据官网披露：爱施德小贷累计融资金额总额33.98亿元，累计交易笔数13万笔，累计服务客户数13.2万人。目前有产品：房抵贷、动产融资以及“妙机”。所谓“妙机”，据官网介绍是一个智能终端租赁平台，采用支付宝预授权、信用卡预授权等方案，与爱施德经销商、通信运营商等达成合作，为消费者提供以租代购的模式。这个产品看似集合了爱施德在手机行业的多年优势，但是笔者下载app后，发现根本无法使用。
2017年爱施德年报回复函中披露的数据显示。供应链及金融服务业毛利率2.28%,。有知情人士介绍，爱施德目前主营业务的营收占比超过80%，金融业务板块的营收占比约为14%左右。
慧聪小贷，成立于2014年5月，是慧聪网与神州数码共同组建，注册资本10亿。神州数码持股60%；慧聪网持股40%。主要产品有：信用贷、交易贷、货品质押贷、房产抵押贷。
据悉，2018年慧聪小贷营业收入和净利润分别为1.28亿元和4240.4万元，2018年末总资产和净资产位列这14家网络小贷公司第一位，分别15.06亿元和12.18亿元。
以上两家收入过亿元的网络小贷公司，主营业务都是基于公司主业的供应链金融，可见如何深耕一个行业的上下游是后续进入的网络小贷公司要面对的主要课题之一。
网贷小贷监管制度的未知数
今年9月中国银保监会普惠金融部表示,已计划对网络小额贷款实施差异化监管，目前正在研究制定全国统一的网络小额贷款监管制度和经营规则，将提高准入门槛，引入分级管理模式。
苏宁金融研究院院长助理薛洪言针对网络小贷分级发文，他表示，网络小贷分级监管很可能是经营区域分级，即：全国经营（纯线上）、跨省经营（线上线下）、单一省级经营（线上线下）。
同时，从已经公开信息看，网络小贷杠杆率上限可能放大至3-5倍；参照P2P相关管理办法预计对单一借款人也会设定借款上限，个人20万，企业100万。
