一、一路突围的快手成为最具江湖特色的短视频社区平台
快手可以说是一个具有传奇色彩的公司,快手的诞生比抖音足足早了5年,快手诞生于2011年3月,早期是一款叫“GIF快手”的GIF图片应用,后来改名“快手”,从纯粹的工具应用转型为短视频社区,后来随着智能手机的普及和移动流量成本的下降,在手机应用市场上逐渐走红,成为除了抖音之后的排名中国短视频平台第二的公司。快手虽然起步早,但是因为“草根”的出身,一直被人诟病低俗,早期一直无法在主流市场里得到认可,因此早期的快手也经历了一段如QQ般差点卖掉的坎坷。在快手发展历程中,“草根”、“老铁”、“土”、“江湖”成为了其重要标签,成功地突围了三、四线城市以及广大的北方农村市场,走出了和拼多多一样的押宝下沉高层,以农村包围城市的路线。看起来不高大上的商业模式发挥出很强的生命力,成为一个极具江湖气息、老铁文化的短视频社交平台。
二、快手的主要竞争优势
1、大流量,快手与抖音用户规模相当。根据Quest Mobile的数据,截至2020年10月,中国短视频App的MAU(月活跃用户人数)前五名是抖音、快手、快手极速版、西瓜视频、抖音极速版,分别达到5.28亿、4.25亿、1.38亿、1.24亿、1.13亿。至此,抖音与快手基本已将国内的短视频用户瓜分完毕。
2、电商突围出成绩。在电商业务上,快手有点像拼多多,远比其非用户人群的想象中强大。据招股说明书,截至2020年11月,快手电商共实现GMV(电商交易总额)3326.82亿元人民币。2019年全年,这个数字还仅是596亿元。可对比的成绩是,阿里于2月2日发布的最新财报显示,淘宝直播2020年的GMV水平超过4000亿元。合理估计,快手直播电商的GMV水平可能已经迫近淘宝直播。
3、快手的直播付费率显著高于其他直播平台。20H1,快手的直播付费率是20%,虎牙、斗鱼和YY 的付费率则在10%左右。快手生态内有较浓厚的“家族”氛围,头部的达人通常也有比较强的“江湖”气息,和粉丝能成为家人或兄弟,能充分调动粉丝捍卫家族利益的荣誉感。例如用户如果加入了辛巴的“818 军团”(粉丝团),那就是818 军团的家族成员之一,如果辛巴作为家族的代表,去和其他主播进行连麦PK,那么家族成员是荣辱与共的,都有很强的使命感,
愿意出钱出力刷礼物帮助家族赢得比赛(即使付费能力不高);但是其他的游戏、秀场直播平台,这种家族氛围并没有那么强,打赏的行为可能主要集中在少部分用户(头部土豪)。
三、快手的直播卖货危机
快手的老铁文化很厉害,但是其本质是“砸钱”,以纯金钱为驱动,砸开了直播带货变现的大门,也一直无限地消费着平台的固有粉丝。在快手上打造一个“网红”很容易,涨钱涨粉再卖货的招式屡试不爽。快手电商直播,开通直播权限门槛低、下沉三线及以下的粉丝对价格的敏感度、独有的老铁文化侵袭导致快手带货的商品也是以低价为主,产品质量更是参差不齐。毕竟9.9包邮的面霜、洗脸巾,12块的口红,39元两件的卫衣、99元的羽绒服三件套,这种突破价格底线的产品,怎么可能会保证质量呢?所以,快手想要再进一步发展,必须要停止消耗粉丝的行为,停止向粉丝无限收取智商税。
四、快手上市融资规模及估值水平。2月4日,快手公布港股IPO认购结果,公司将按建议招股价范围的上限定价,每股115港元,集资约420亿港元。此次IPO共收到约142.3万份零售投资者认购申请,超额认购1203.16倍,冻结散户资金约1.277万亿港元。以发行价计算,快手估值将超过500亿美元,上市之后快手可能会很快踏入千亿美元关口。
五、A股快手概念股表现。2月4日,快手概念股尾盘大幅拉升,截至收盘,首都在线以20%涨幅封涨停板,日出东方、引力传媒涨停,因赛集团涨13%,金科文化、凯撒文化等纷纷跟涨。从基本面来看,快手上市直接利好首都在线,首都在线为快手提供IDC服务,长期受益于快手的发展,日出东方持有极为少量的快手股份,利好非常有限。总体而言,快手概念股的表现都得到了市场的认可,但是后续表现要看快手在港股的表现,如果快手能持续上涨,会进一步带动A股的快手概念股,如果快手港股表现不佳,对快手概念股的影响也将较为短期,是情绪上的影响多于实质的影响。
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何华杰
